华金证券助力全国首单民营高速收费收益权ABS成功发行

华发金融产业迎来服务实体经济“开门红”。近日，由华发集团旗下华金证券股份有限公司作为计划管理人和销售推广机构的“华金证券-惠莞高速资产支持专项计划”于深交所成功发行，总规模30亿元，期限8年（3+3+2），AAA评级，全场认购倍数高达2.6倍，平均发行利率低至3.9%，创下全国同类型民企ABS（资产证券化）融资利率新低。本次发行的专项计划在资产证券化创新上取得重要突破，成为全国首单集四家AAA级担保机构联合增信、全国首单民营高速收费收益权ABS，亦是粤港澳大湾区首单高速公路收费收益权ABS，为金融机构盘活民营高速等类似优质资产提供了切实有效的新思路和优质范例。

“华金证券-惠莞高速资产支持专项计划”原始权益人为惠莞高速公路（惠州）投资有限公司，是粤港澳大湾区惠莞高速公路惠州段高速公路（目标项目）建设、运营的民营主体。惠莞高速公路资产优质，位于粤港澳大湾区核心地段，已通车运营约11年，车流量常年处于高速增长状态。项目基础资产为由原始权益人在资产交割日转让给专项计划的、原始权益人依法经营的惠莞高速公路在特定期间的车辆通行费收费收益权。

创新、高效、专业，是“华金证券-惠莞高速资产支持专项计划”得以成功发行的重要保障。

本次项目基础资产虽然优质，但华金证券业务团队初步接触该项目后，发现原始权益人存在民营背景、股权分散、融资用途受限等众多“拦路虎”。业务团队坚定看好资产，迎难而上，全面深入研究该类资产产品，在产品结构设计、风控体系搭建等方面狠下功夫，创新性提出联合增信、多档优先级平层等资产证券化新模式；积极沟通引入深担增信融资担保、中国投融资担保、兴农担保集团、三峡担保集团四家AAA级担保机构等开展合作，为项目透明化管理、本息兑付、优先级资产的售回和赎回等提供优质服务，获得监管机构、金融机构的高度认可，为民营ABS项目突破重重“关卡”顺利发行打下坚实基础。

凡事预则立不预则废。本次项目在获得深交所无异议函“通行证”两周内即成功发行，与华金证券提前做足“功夫”息息相关。去年11月份项目申报后，公司业务团队即刻启动销售攻坚，马不停蹄地在全国各地开展了近百场销售密集路演。每一场路演结束后，业务团队还召开答疑会，针对销售渠道关注的原始权益人民营背景、融资用途以及开放期本息偿还保障等难点和痛点进行沟通与即时解答，疏浚渠道资源。

经过不懈努力，“华金证券-惠莞高速资产支持专项计划”打破了市场对民营ABS“偏见”，在深交所甫一推出立刻引爆一级市场，出现投资者抢购热潮，全场认购倍数高达2.6倍，平均发行利率低至3.9%，创下全国同类型民企ABS发行新低。

今后，华金证券将在华发集团统一带领下，继续履行现代金融企业的使命担当，发挥产品创新优势，与客户勠力同心，以专业金融服务助力企业发展，并同步加强与集团实业、保理、金融租赁等内部业务板块的协同效应，进一步助力粤港澳大湾区及横琴粤澳深度合作区发展，推动各类基础设施建设。